Aktienoption Bewertung So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen. Die Kenntnis des Wertes Ihrer Aktienoptionen kann Ihnen helfen, Ihr Vergütungspaket zu bewerten und Entscheidungen darüber zu treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen bearbeiten können. Verstehen von Optionswert Wie in unserem Buch näher erläutert, betrachten Sie Ihre Optionen. Der Wert einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischer Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der bei der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu kaufen und die Aktie mit 12 Handel ist, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat einen zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), so dass es den Zeitwert der Option genannt wird. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und dem zeitlichen Wert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung der wahrscheinlichen Ergebnis aus weiterhin eine Option zu halten. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende produziert ein Gewinn von 25 pro Aktie oder gar kein Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht voraus, die Zukunft. Zielsetzung und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv anhand komplizierter Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Personen gilt, die Mitarbeiteraktienoptionen halten, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Darum empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Ermittlung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionen Ablaufdatum ist mehr als fünf Jahre entfernt, würde ich den Wert bestimmen, als ob es in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden Wert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Möglichkeit zu messen, wieviel der Zigzack auf und ab ist. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert abbricht, meiner Meinung nach. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie eine mäßige Volatilität aufweist, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert ergibt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Der einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat keinen intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien der Aktie bei 25 pro Aktie. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass der Optionswert bei rund 6.000 liegt. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann ein bisschen höher sein, aber 6.000 ist eine angemessene Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie Ihre Option für eine Weile hielten und der Aktienkurs gegangen ist, benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um den Optionenwert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich umwerfend, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie, um den intrinsischen Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwertes zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien bei 10 Stück pro Aktie kaufen. Die Aktie notiert derzeit bei 16, und die Option läuft in vier Jahren ab. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren abläuft. Für diese Option beträgt der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert beträgt ca. 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option zu diesem Zeitpunkt beträgt ca. 8,00 pro Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs zeigt einen Fehler an. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber es ist ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr als wir sagen können für die Black-Scholes Formel. Denken Sie daran, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die mit diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, da Optionsinhaber keine Dividenden erhalten, bis nach der Ausübung die Option und die Aktien gehalten werden. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, ist es sinnvoll, die durch die oben beschriebenen Verknüpfungsmethoden berechneten Werte zu reduzieren. Benötigen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoptionswertrechnern im Internet. Manche sind gar nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und frei. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem Basic Calculator. Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihren Firmenbestand in der Box für quotsymbol. quot Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie die Box für quotstylequot, weil das egal für diese Art von Option ist. Die nächste Kiste ist für den Zinsen, und es sollte bereits einen neuen Preis für Ihre Firma Aktien haben. Sie können es allein lassen, oder ändern Sie es, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, was bedeutet, dass der Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Nummer ein und überspringen Sie quotexpiration date, quot, weil Sie die Anzahl der Tage zum Auslaufen statt geben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl von Tagen nur die Jahre oder Monate und multiplizieren mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Nummer bereits da. Wie cool ist das Wenn die Nummer 30 oder weniger ist, akzeptiere es einfach und ziehe weiter. Wenn seine höher als 30, Id geneigt, um es auf 30 in den meisten Fällen zu reduzieren, weil Ihre Optionen setzen Sie eine Menge Risiko. Sie können die Werte akzeptieren oder ändern, die der Rechner für Zinssätze und Dividenden anbietet. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Gegenstände zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sind). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option ist quotin das Geldquot (dh die Aktie ist Handel zu einem Preis höher als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes intrinsischen Wert und Teil ist Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen. Intrinsic Value BREAKING DOWN Intrinsic Value Value Investoren, die die Fundamentalanalyse verfolgen, betrachten typischerweise sowohl qualitative (Geschäftsmodell, Governance und Zielmarktfaktoren) als auch quantitativ (Verhältnisse und Bilanzanalyse) Aspekte eines Unternehmens, um zu sehen, ob das Unternehmen derzeit aus dem Markt ist und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung. Das Discounted-Cash-Flow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode, die verwendet wird, um einen firmeninternen Wert zu bestimmen. Das Discounted-Cash-Flow-Modell berücksichtigt einen firmenfreien Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die den Zeitwert des Geldes ausmachen. Intrinsischer Wert der Optionen Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen der Unterschied zwischen dem Basispreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs. Im Falle von Sätzen und Anrufen, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, wird der intrinsische Wert als Null angegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert eines Optionspreises. Der extrinsische Wert oder Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, wie etwa implizite Volatilität und Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele Intrinsischer Wert in Optionen ist der in-the-money Teil der Optionen Prämie. Zum Beispiel, wenn ein Call-Options-Streik-Preis 15 ist und der zugrunde liegende Aktienmarktpreis bei 25 liegt, ist der innere Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15. Angenommen, die Option wurde für 12 gekauft, so dass der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10. Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite geht davon aus, dass ein Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 für 5 kauft, als die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat. Daher ist der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16 und der Extrinsic Wert ist 1 oder 5 - 4. Angenommen, anstatt den Kauf einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 zu kaufen, kauft der Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 15 für 50 Cent, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt hat , Der intrinsische Wert wäre 0, weil die Option aus dem Geld ist. Allerdings hat die Option noch Wert, die nur aus dem extrinsischen Wert kommt, die 50 Cent wert ist. Preise Preisgestaltung Wenn Sie zu erfolgreichen Handelsoptionen werden, ist es unerlässlich, dass Sie verstehen, wie sie preislich sind. Genauer gesagt sollten Sie den Unterschied zwischen dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert kennen. Dies sind die beiden Hauptkomponenten, die den Preis einer Option ausmachen, und sie sind grundsätzlich wichtig für praktisch jede Handelsstrategie, die Sie verwenden können. Sie sollten auch wissen, dass alle Optionskontrakte, die an den Börsen gehandelt werden, mit einem Gebotspreis und einem Ask-Preis aufgeführt sind, und Sie sollten die Bedeutung davon erkennen. Auf dieser Seite erklären wir alle relevanten Aspekte, wie die Optionen preislich sind. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Bewertung Besuchen Sie Broker Intrinsic Value In sehr einfachen Begriffen ist der intrinsische Wert der reale, greifbare Wert eines Optionskontrakts. Es wird manchmal als Grundwert bezeichnet und es ist grundsätzlich die Höhe des Gewinns, wenn überhaupt, der in einen Optionsvertrag an einem bestimmten Punkt eingebaut ist. Intrinsischer Wert ist eng verwandt mit Optionen Moneyness, was ein sehr wichtiges Konzept ist. Optionen Moneyness ist im Wesentlichen die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis einer Option und dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes und definiert, ob ein Optionskontrakt im Geld, am Geld oder aus dem Geld besteht. Dies wird weitgehend durch den intrinsischen Wert bestimmt. Wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes einer Option für den Inhaber in Bezug auf den Ausübungspreis des Vertrages günstig ist, besteht in dieser Option ein wesentlicher Wert. Zum Beispiel stellen Sie sich vor, Sie haben eine Call-Option basierend auf Aktien in Unternehmen X mit einem Ausübungspreis von 20, während Company X-Aktie tatsächlich bei 25 handeln. Die Optionen haben intrinsischen Wert von 5, wie Sie theoretisch 5 Gewinn durch die Ausübung Ihrer machen könnte Option, um die Aktie bei 20 zu kaufen und dann bei 25 zu verkaufen. Wenn die Firma X Aktie bei 30 gehandelt wurde, dann wäre der innere Wert 10. Ähnlich stellen Sie sich eine Put-Option vor, die auf Aktien in der Gesellschaft Y mit einem Ausübungspreis von 50, Während Company Y-Aktie tatsächlich bei 48. Der intrinsische Wert hier ist 2, wie Sie theoretisch 2 Gewinn durch den Kauf der Aktie bei 48 und dann die Ausübung Ihrer Option, um es bei 50 zu verkaufen. Wenn theres intrinsischen Wert in einer Option, seine Sagte, in dem Geld zu sein. Es ist natürlich möglich, dass ein Optionsvertrag keinen intrinsischen Wert hat. Wenn eine Call-Option einen Ausübungspreis hat, der höher ist als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, dann wäre kein Gewinn aus der Ausübung der Option zu diesem Zeitpunkt und aus diesem Grund gibt es keinen intrinsischen Wert. Das gleiche gilt für eine Put-Option, die einen Ausübungspreis niedriger als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers hatte. Unter solchen Umständen soll der Vertrag aus dem Geld liegen. Wenn der Ausübungspreis eines Optionskontraktes gleich dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers ist, wird der Vertrag mit dem Geld bezeichnet. Die Berechnung des intrinsischen Wertes ist wirklich ganz einfach. Für Call-Optionen subtrahieren Sie den Ausübungspreis vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Für Put-Optionen subtrahieren Sie den aktuellen Kurs des Basiswertes vom Ausübungspreis. Intrinsischer Wert kann aber nicht eine negative Zahl sein. Wenn es keinen intrinsischen Wert gibt, wird der intrinsische Wert als Null betrachtet. Alle in den Geldverträgen haben intrinsischen Wert, während bei den Geldverträgen und aus den Geldverträgen nicht. Extrinsischer Wert Der extrinsische Wert eines Optionskontraktes ist der weniger spürbare Teil des Preises. Es ist durch andere Faktoren als den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bestimmt und kann auch als Prämienwert oder Zeitwert bezeichnet werden. Sein im wesentlichen der Teil des Preises, der für das Risiko verantwortlich ist, das vom Verfasser der Wahl genommen wird. Extrinsischer Wert ist grundsätzlich die wahren Kosten für den Besitz einer Option, denn jeder intrinsische Wert, den Sie bezahlen, spiegelt sich bereits im aktuellen theoretischen Gewinn des Vertrages wider. Der Grund extrinsischer Wert wird manchmal als Zeitwert bekannt, weil einer der Hauptfaktoren, die den extrinsischen Wert eines Optionskontraktes beeinflussen, die Zeit bleibt, bis er abläuft. Im Allgemeinen wird der extrinsische Wert höher sein, wenn mehr Zeit übrig bleibt. Wenn sich ein Vertrag zum Verfallsdatum bewegt, wird der extrinsische Wert typischerweise aufgrund des zeitlichen Zerfalls abnehmen, und es gibt weniger Zeit für den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zeitwert ist kein besonders genaues Etikett für extrinsischen Wert, denn es gibt noch mehr Faktoren als nur das Zeit-Element. Um wirklich extrinsischen Wert zu verstehen, müssen Sie verstehen, wie Preismodelle, wie das Black Scholes Model, Arbeit und Hilfe im Options Trading. Allerdings, wenn Sie gerade erst mit Optionen Handel beginnen, ist es ausreichend, nur die Grundprinzipien zu verstehen. Hauptsächlich die Tatsache, dass es die wahren Kosten für den Besitz einer Option darstellt und dient als Entschädigung für den Verfasser des Vertrages für das Risiko, das sie nehmen. Genaue Berechnung der extrinsischen Wert kann ziemlich kompliziert sein, und wieder müssen Sie wirklich Optionen Optionen Preismodelle zu verstehen, aber es gibt tatsächlich eine relativ einfache Art und Weise zu erarbeiten, wie viel Sie zahlen in extrinsischen Wert für alle Optionen Vertrag Sie kaufen. Wie wir oben erwähnt haben, haben alle Optionskontrakte, die entweder am Geld oder aus dem Geld sind, keinen intrinsischen Wert. Daher ist der Preis von irgendwelchen an der Geldoption oder aus dem Geld ganz aus extrinsischem Wert zusammengesetzt. Für einen im Geldvertrag kann der extrinsische Wert einfach durch Abziehen des intrinsischen Wertes aus dem Preis bestimmt werden. Zum Beispiel, wenn ein in der Geld-Option für 3 verkauft wird und es hat einen intrinsischen Wert von 1, dann die extrinsische Wert Option muss 2. Ganz einfach, vorausgesetzt, Sie wissen, den Preis einer Option und kann die intrinsischen Wert zu berechnen, dann Es ist einfach genug, um auch den extrinsischen Wert zu berechnen. Bid Price amp Ask Price Der Geldkurs und die Frage Preis von Optionen arent betroffen, wie die tatsächlichen Preise bestimmt werden, sondern durch die Art und Weise werden gekauft und verkauft an den Börsen. Wann immer Sie den Preis der Optionen sehen, die an den Börsen zitiert werden, sehen Sie zwei Preise aufgeführt: der Gebotspreis und der Preis fragen. Sie müssen wirklich den Unterschied zwischen diesen Preisen verstehen und warum dieser Unterschied besteht. Der Gebotspreis für einen bestimmten Vertrag ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge verkaufen oder schreiben können. Der Preis ist der Preis, bei dem Sie diese Verträge kaufen können und immer höher als der Gebotspreis zu einem bestimmten Zeitpunkt sind. Der Unterschied zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis ist das Gebot fragen verbreiten, das ist die eingebaute Marge, die hilft, die Kosten der Optionen zu bestimmen. Es ist wichtig, dass Sie sich dessen bewusst sind, denn diese Marge ist effektiv eine Kosten des Handels. Wenn Sie aktiv handeln und kaufen und vertreiben Verträge auf einer regelmäßigen Basis, dann kann die Gebot fragen Spread einen erheblichen Einfluss auf Ihre Gewinne haben. Zum Beispiel, wenn Sie Verträge mit der Absicht des Verkaufs zu kaufen, sobald es eine kleine Erhöhung des Preises, diese Erhöhung muss größer sein als die Größe des Angebots fragen verbreiten, wenn Sie eine Rückkehr machen wollen. Der Hauptgrund, dass das Gebot fragen verbreitet ist, um Marktmacher in den Markt zu gewinnen. Market Maker grundsätzlich existieren, um sicherzustellen, dass es genügend Liquidität auf dem Markt für Händler zu kaufen und zu verkaufen, die Optionen, die sie handeln möchten. Wenn es nicht genug Käufer und Verkäufer gibt, dann kann der Markt stagnieren und es ist schwierig, Ihre gewählten Transaktionen auszuführen. Market Maker lösen dieses Problem, indem sie effektiv eintreten, um einen Handel zu erleichtern, wenn eine Partei wünscht zu kaufen oder zu verkaufen, aber theres keine andere Partei, die bereit ist, die andere Seite der Transaktion zu füllen. Als Gegenleistung für den Markt bewegten sich die Market Maker in der Lage, beim Geldkurs zu kaufen und zu dem Preis zu verkaufen, so dass eine kleine Marge auf jeden Handel, den sie machen. Die meisten Zitate enthalten auch einen anderen Preis: den letzten Preis. Dies ist der letzte Preis, bei dem ein bestimmter Vertrag gehandelt wurde. Bei bestimmten Finanzinstrumenten ist der letzte Preis besonders wichtig, aber es ist nicht sehr wichtig, wenn der Handel Optionen. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass der Preis der Optionen ändern können, ohne dass eine Transaktion. Ein Beispiel dafür wäre, wenn sich der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit drastisch bewegt. Copyright kopieren 2017 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.
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